只要有這個!人人都可是包租公、包祖婆

只要有這個!人人都可是包租公、包祖婆

2019-07-10 Off By Winnie

看著新聞中播報房價升高、注意到隔壁又新建了一棟商辦大樓、知名飯店業者即將拓展新的版圖……這些不時出現在我們生活周遭的不動產資訊,是否讓你也心癢癢想投資?但礙於資金而無法執行,或者雖擁有足夠資金卻不知道該投資住宅、商辦、購物中心、工業廠房哪類不動產才好?

 

上述問題只要透過不動產投資信託基金 (REITs),便可讓你無痛、無腦地輕鬆加入投資不動產的一員呦!

 

那麼 REITs 到底是甚麼?簡單來說它是由基金發行公司將各種不動產的所有權,分割成許多小部分而成的投資商品。因此,即便只有少量資金也能讓你擁有不動產所有權、共享租金收入成為房東之一!

不動產 REITs

另外,若你的投資組合中只有股票及債券商品的話,不妨考慮試著將 REITs 也納入其中,有機會為你帶來更讓人開心的結果。怎麼說呢?讓我們來看看假設有一個投資組合是由一個股票商品 – VTI (美國股票型 ETF)與債券商品 – VCLT (美國長期公司債 ETF) 所組成的,若在此其中加入一個 REITs – 商品 VNQ (美國不動產 ETF) 的狀況吧!

 

首先,先來看看這 3 種商品彼此之間的相關係數,由下表得知 VNQ (REITs 商品) 和 VTI (股票商品) 的相關係數為 0.02;VNQ 和 VCLT (債券商品) 的相關係數為 0.21。而相關係數的數值越低,意義代表其關係越不密切 (相關係數最高值為 1 表示超級相關)。也就是說,當股票或債券下跌時,由於 REITs 和股票或債券間存在較低的相關性,因此能夠將下跌所造成的風險分散掉。

接著,可以透過效率前緣線,來檢測看看加入 REITs 後的投資組合與沒加入的差別在哪裡。在此先簡單說明一下效率前緣線*是什麼吧!效率前緣線是由兩種以上的投資商品依不同的配置比例所組成,以此可得出在各個不同配置比例下的報酬率與標準差,將其在圖表中顯示就會是許多個點,把這些點連線後,即得出效率前緣線。若將不同的商品組合合併在同一張圖表中做比較時,若其能落在圖表的越左邊/越上方,則表示能有相對較低的標準差 (風險)/較高的報酬率。

 

從下圖可看出,當報酬率同為 11% 時,有加入 REITs 的線條 (藍) 所對應的標準差約為 10.5%,而只由股票和債券所組成的線條 (灰) 所對應的標準差則為 11%。也就是說,加入 REITs 的組合在此可令風險降低 (標準差較低)。

 

而下圖則為,當標準差 (風險) 同為 11% 時,有加入 REITs 的線條 (藍) 所對應的報酬為 11.24%,而只由股票和債券所組成的線條 (灰) 的報酬率就低了些為 10.95%。因此,加入 REITs 的組合在此可使報酬率提高。

因此,若投資組合只有股票和債券商品時,適當的將 REITs 商品一同加入後,能對投資組合的報酬率及標準差 (風險) 獲得相對更好的該善喔!

 

另外,REITs 除了能有機會增加投資效能之外,還有以下優點:

 

  • 降低可能損失幅度

當持有實體不動產時,易受外在環境影響而導致損失,諸如:景氣、利率甚至天災 (地震)、人禍 (火災) ……等。但若持有以多種不動產標的而組合成的 REITs 的話,則能使風險分散、損失降低。

 

  • 變現速度快

REITs 是結合不動產市場及資本市場,將不動產所有權證券化,因此,如你急需現金時也可以輕鬆且快速地將其變賣換成現金。但若是持有實質的不動產時,如持有一工廠房屋,租賃或變賣都至少要耗費好幾周甚至好幾月。

 

  • 投資門檻較低

購買實質不動產需要準備雄厚的資金,但購買 REITs 你只需要不到萬元的錢就能擁有,而且管理費也很低喔!

 

  • 安全性較高

要成為 REITs 的標的,不僅要通過信用機構的評等外,也需要經由專業人士來進行鑑價。然而自行購買不動產,是聽房仲業者介紹還是親朋好友推薦?

 

因此,無論你是剛出社會的小資族或者是為了擁有更好的退休生活而做準備的人,REITs 都是能考慮納入的投資選擇之一呦!

 

 

 

*本文為快速且方便使讀者閱讀,因此,效率前緣線之說明為簡化版。

 

 

#閱讀時間約 15 分鐘

 

Winnie
- 現任【阿爾發金融科技】實習人員

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